华为平板预装万兴喵影 UP主网红们的「剪刀手」被低估?

6月2日,华为正式发布国产鸿蒙OS系统,并发布全球首款搭载HarmonyOS 2的旗舰平板HUAWEI MatePad Pro。值得注意的是,在备受关注的视频应用领域,正式与A股数字创意软件龙头万兴科技(300624.SZ)牵手,后者旗下万兴喵影成为华为平板新品唯一预装视频创意软件。

发布会上,华为正式向业界展示了HUAWEI MatePad Pro等新品,以及展示使用万兴喵影HD 2.0版本进行视频编辑的能力。

众所周知,当前视频剪辑市场竞争激烈,相关产品遍地开花。那么万兴喵影又有何独特之处,可以成为唯一预装在HUAWEIMatePadPro上的视频创意软件呢?

新商业自媒体大V懂财帝的文章中梳理了万兴喵影在国内市场的发展历程:

2016年以来,由于移动互联网浪潮的推进与短视频的爆发,越来越多个人创业者开始成为抖音、B站等视频平台的主要内容生产者。对于他们而言,简便、容易上手就成为了评价视频剪辑软件的最重要标准。

此时,深耕国外多年的中国消费软件龙头——万兴科技正回归中国市场,并顺势发布了界面简洁,功能强大的视频剪辑软件万兴神剪手。

随后四年间,万兴神剪手(现更名为万兴喵影)版本不断更新迭代,逐渐成为国内视频剪辑软件的龙头。与此同时,数字创意业务也已成为万兴科技的第一大业务板块。

在懂财帝看来,旺盛的数字创意产业已经到来,该赛道中的公司业绩随时爆发,曾经低迷的软件产业正享受资本市场高估值。主营WPS Office办公软件产品的金山办公上市之后,股价受到持续追捧,目前公司市值已经突破1100亿元。

以下为懂财帝相关文章摘取:

前不久国内PDF软件公司福昕软件在科创板筹备上市,其2019年利润仅7400万,发行价格238.53元/股,发行市盈率高达144倍,市值有望达200亿元。

作为蓬勃兴起的数字创意赛道背后的「卖水者」,消费软件龙头万兴科技当前的市值却不高,显然,万兴科技被低估。根据华创证券等券商预测,万兴科技股价还将有50%左右的涨幅。

如果站在更长的周期,按照孙正义的时间机器理论,国内软件知识产权将逐步得到维护,万兴科技营收利润将迎来数倍增长,它还有很大的成长空间。

据华创证券发布的研报显示,从长期来看,视频创意编辑分享符合全球网络市场潮流,加上全球的盗版软件现象的下降,万兴科技将有巨大的成长空间。据此,万兴科技的估值将达到117-130亿元。

万兴科技的数字创意业务营收公式为:国外用户×单个用户贡献营收(ARPU)+国内用户×单个用户贡献营收(ARPU)+未来成长性。

根据上述估值模型,目前万兴科技旗下Filmora9个人版一年的价格为39.99美元,其数字创意业务国外用户规模已超过1亿,若以10%的付费率来计算,该部分保守营收即为1000万(付费用户数)×39.99美元(单价)=4亿美元(约合27.46亿元人民币)。

其国内万兴喵影高级会员一年价为199元,假设国内8.5亿视频用户数量中有1亿人为视频创作者,未来有10%为万兴喵影的用户,该部分人群付费率为30%,那么该部分保守营收约为1亿×10%×30%×199元=5.97亿元。

按照这样的的测算,单就数字创意业务的营收:27.46+5.97=33.43亿元。

2019年,万兴科技总营业收入为7亿元。这意味,随着其付费用户规模的提升,其营收还有数倍增长空间。其二级市场的估值,也充满想象力。

根据孙正义的时间机器理论,万兴科技在欧美数字产业的崛起,或将再次在中国复制这一营收爆发式增长过程。

所谓「时间机器」理论,即由于各个国家的IT行业发展阶段不同,在日本、中国这些国家的IT行业发展还不成熟时,公司可以先在比较发达的市场如美国开展业务,然后等时机成熟后再杀回日本,进军中国、印度,就仿佛坐上了时间机器,回到几年前到美国。

显然,万兴科技当前正是如此。这几年国内版权与付费意识较弱,而美国等海外版权与付费意识较强,因此,万兴科技抓住了海外互联网市场的流量红利。

现在,中国市场已逐渐成熟,知识产权法等法律法规相继完善,用户付费意识也逐渐培养起来。

根据国家发布的十三五产业规划,数字创意产业将成为我国新经济支柱性产业之一。这意味着,作为全球新生代数字创意赋能者的万兴科技,还将拥有更大的成长空间。

数字创意产业浪潮已来,龙头万兴科技坐上快车,乘风破浪。

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